江南假杨燕儿的周百城，自从在方城山戴庄祖师殿上、猩猩密室门口，被值殿教友捕获，锁置空屋之内。明知独眼贼回来性命难保，实在密室的暗门，虽属我开，这猩猩不知被哪个长手臂已先刺毙，并非死在我手。不过这些说话，说与不说一样的，独眼贼总之要我抵偿那猩猩的命了，与其说出实话，情同怕死，结果仍不免一死；反不如明天见了那贼，挺硬到底。这畜生性命，竟自承被我刺死；再把那贼骂个痛快，就做伍云召的老子伍建章，明朝建文君手下忠良方孝孺，一个野史上的，一个正史上的，被隋炀帝、明成祖敲牙割舌，我抵桩也被这贼如此惨酷刑掠，一定至死不变。将来外间人知道此事，要将我和伍方相提并论，这是何等有幸呵！百城转了这念头儿，故心上一些恐惧没有。好在家庭方面又没有牵肠挂肚之人，就算慈涧镇上邂逅的玉姑娘，似乎有一些些小悬念，究竟萍水相交，并无十分割不断、解不开的情爱。心头此事略转一下，也就丢开。大约被缚了一个更次，自家心上竟是无挂无碍无恐惧了，所以倒照常发倦，就蜷卧在地睡着哩。合眼了不多一回，忽被外间一个防守他的教友阿呀一声，惊回好梦。侧耳一听，好似门外有人争斗般，过了片刻，又叠闻了三声阿呀，接着又是三声噗笃，类似人身跌了地。正疑惑间又听门上的锁儿轧拉一响，门便开了。有条黑影闪进来，随见他取出千里火一照，百城早已看清楚来人面貌，原来是把兄跳虱袁，忙问道：“方才那头畜生，想来您老下的手。”库儿笑道：“自己手足被缚，不先喊我解去，反急着追诘此话，老弟也算是特别人了。”一面说着，一面再晃千里火，用三棱鹅眉钢刺，将百城浑身绳索割断。待他血脉和一和，便催他走路。百城还想放火烧山。袁库儿道：“你听时候已交四鼓，若不乘今宵杨蒋吴殷四首领都不在此，防守松懈，虎出山口回去，倘然少倾天色明亮，他们回来，一见猩猩被刺，格外戒严，注意出山之人，那时便难走动了。你倒尚思放火烧山，不要做了烧穆柯寨的孟良焦赞，想去烧人，结果被穆桂英宝扇一扇，逆风点火，自被人烧。你呆得同焦克明相似，我却不是孟伯昌，不贪功的。总算刺死了猩猩。我和你目的达到，这所房子，留给他人活活手骱儿，我等不要管吧。快走快走！”百城无奈，便随跳虱离开戴庄，同返板浦。
在路闲话起来，方知跳虱自正月十六不见了把弟，心上时刻悬念，后在扬州落子馆中，遇着一个女大鼓家玉姑娘，问她可有丈夫，她说出百城假名氏和浑号来。跳虱大为诧异，追究详细，才晓百城实在行踪，唯恐有失，不是独眼大盗敌手，故也请了长假，也投效入了白骨教，暗加保护。此回杨、蒋等上赤眉城议事，跳虱料定百城要动了，果被料着。于是私下紧紧追随在后，百城头次掀开暗门，跳虱便下去动手，及至百城二次下来，跳虱又借火把遭风吹得发暗之际，先出暗室。恰巧一名值殿教友上殿查缉，瞧及暗门洞开，即忙回出去，招呼人来同拿奸细。跳虱幸而先走了出来，不然两个要被擒一双哩。如今暗赖神佑，功成出险，横竖猩猩一死，那白骨教即刻要自相践踏，瓦解冰消了。等待他俩回了板浦，不多时便从个中州府商人口内传述出来，白骨教果然自相攻讦，黑幕揭开，无形消灭的了。百城甚为喜悦，不过经了此回阅历，自知玩意儿幼稚得紧，务须努力再求道行。跳虱见百城有如此血性，一意除暴安良，更加敬爱，故将前此藏去未教的猢狲套功夫，重行指导百城习练。这套功夫练成了，又即端正了介绍书，仍令百城上湖北投拜艾柏龄去。不料柏龄离乡他往，不知身在何所，连家中人都不知道。百城徒劳跋涉，只得三次回板浦。跳虱道：“目下要做你前人，非轻容易。除了艾家，此外我所认识或知道的人，都没有这资格。”百城忽想起了玉姑娘叮嘱的说话，便转诉给跳虱听了。跳虱道：“照此说来，玉姑娘的天伦，便是双翅虎吴大龙了。真属此人，所有五毒拳，太祖点血拳，形意八卦太极诸拳，他皆擅长的。大可拜他为师，就不过家货只能一把单片子，其余皆不如艾家。至于拳脚一门，艾家却又不及吴家多而且精了。现既找不到艾家，你上党家庄去找吴家也好。”百城唯唯答应，预备翌日动身。
不料天有不测风云，人有旦夕祸福，百城忽然身子发热，害起伤寒症来了。从前在上海时候，跳虱病倒客寓，百城尽心服侍。如今倒换了一个头，变做跳虱来服侍百城了。这场病卧了好久，方得起床。病势虽退，可恨不生气力，又只能耐心将养了好一时，总算死里逃生，身子复原哩。百城晓得病了这几时，功夫定已散了不少啦，于是同小孩温熟书般，先把功劲仍练得同未病之前一样。那才辞别跳虱至徐州搭津浦车到党家庄，访寻双翅虎。因为吴家开设的是客寓，容易找到。和双翅虎见面之后，百城具道来意，并云：“前曾和令嫒订交，她愿代小子先行致意，要拜您老为师，后因患病，所以迟至今日才来。”大龙听了叹息道：“既然是亡女阿玉介绍，承蒙老弟看得起我，若再推却，反觉作伪少诚意。老弟不嫌我家功夫浅劣，就在此盘桓几时。”百城闻阿玉上头加了“亡女”二字，非常惊悼，忙追问大龙。大龙道：“说出来亡女好似犯了神经病般，自家寻死的。老拙有个亡年交的友人，浑名叫通臂猴仙，真姓氏和老弟一样，也叫杨燕儿。他从河南路远迢迢前来投奔着我，加练五毒功。不料小女听他提及经过历史，便捱紧着问他，可是做过白骨教武班首领？他始而不肯直说，后来伴熟了，才承认做过这名目的事情。亡女听了顿然触动了心事一般，天天跟他吵嘴。有一晚竟拿了家伙去行刺他，被他夺去家伙，反把亡女刺死。老拙想跟他交涉时，他已跑了。据他说学成了五毒功，要去同一个亲同乡滚马侯七会武的，后因刺死了亡女，当夜就溜去了，所以五毒功只得了七八成，尚未学全。只好五步之内，取人性命，不能七步伤人。这也不必论他，倒是亡女不知为何要跟他如此，想来前世冤家，今生又遇到了，所以要这样的呀。”百城听了，不禁两泪交流，便将慈涧镇上如何从火中救出，如何彼此钟情，虽未明言，暗中已有白头之约。如何告诉他上河南真实宗旨，赠银分别，如何蒙令嫒答允等守三载，再提别家亲事。一一地告诉大龙。“据此推想，令嫒想必就为这独眼匹夫是小子仇人，故要跟他作对，以致枉送一条性命呵！”百城说罢不觉放声大哭起来。大龙听了，也恍然大悟。怪道替玉儿提亲，她说要迟去三个年头儿再说。现在将双方的话儿合勘一下，她的性命确实因此断送掉的。现见百城哭得伤心，反去用话安慰道：“死者不可复生，哭也无益，待老朽教你一种功夫，是专破五毒功的，去找寻那厮，代亡女报仇罢。”于是百城收泪止悲，先请问大龙，玉姑娘的坟茔在于何处？大龙指引他去一看，可怜尚未入土，暂厝荒郊，受那风吹雨打。百城便去买了香烛祭品，在她柩前祭奠一番。默默祝告道：“我练成了破五毒手的功夫，当即前去找寻独眼匹夫，为卿雪恨。卿如阴灵有感，请暗中来助我一臂之力。”拜祭之后，百城便蓄心跟着大龙练功。大龙询知他练过猢狲套的，即顺着这条轻捷路教他。百城一来好学，二来又有玉姑娘关系，格外用心练习。功夫一日千里，学了几时，大龙许他行啦，于是命他追踪出关，找寻杨独眼。如其同他遇到交手之时，切记不可近身，须知五毒功中的捉手，除非要练过肚腹功，能够运气的，才不怕这把捉。你若与他交手，先当蹿来跳去，将他膂力盘净，然后伺有破绽下手。
百城遵命动身，临行之际又至玉姑娘柩前作别一番。方登程就道，出山海关，先到长春找寻侯七，及至见面交谈，才知独眼匹夫也在这里寻衅，于是约期会武，居然马到功成。
当下大众把燕儿乱刀分尸之后，这堆肉糜，如何处置呢？百城主张快取柴草引火诸物，拿来焚化掉了，可以泯然无迹。包贤训也是如此说法。于是大家动手，把这厮火葬，烧不成灰的几根大骨，百城又去弄了一个大破袋，将这骨儿装起来，他有用处哩。此贼既除，侯家父子可以高枕无忧，故再大摆宴席，请大众欢呼畅饮乐了几天。然后各自分头回去，等待李长泰和周百城等走了不多时，于大明子年纪究竟大了，油干灯灭，害了不满十天病，竟然逝世。临终时候再三叮咛侯七：“将来后辈千定读书习商，不要再吃这碗镖行饭了，为父一辈子七十多年岁月，挣下这份小小家私，都是拼着心血性命去倒换来的。江湖上已多称羡我是个福将，出道至今，不曾结一个死对头，解不开的大仇家；也未栽过大筋斗，保了客货出门，未生大乱子，更未被码子诬攀犯案，背大风火。然而我事后想想，已觉得危险万状，没有一天是定心吃喝，并且走了这道儿，安分循良不去犯人是万万做不到的。因为这们一来，不免落了庸庸碌碌，一辈子也做不出名誉来。没有名誉，只好年年在家抱娃娃，休想出门走步路。自然客帮的货物，决不会来邀你无名小卒去保护哩。故而要想自家的镳旗响硬，传出去，绿林三界，江湖八黑，都买你账，见镳低首，不敢侵犯，势必横冲直撞，亡命地干几回。要干出一两件逢龙拔爪，遇虎敲牙，惊天动地的非常大事，又须照子放得亮，结识一般忠肝义胆，患难相扶的生死朋友。并且要走运走得顺利，方得成功一个镳客。客商慕名登门，邀去保护。到此地步，自己阅历既深，经验也多，不愿去惹人家，可是人家倒又要诚心来犯着你了。譬如我满了五十岁，已经不常出去走镳，就是衙门公事，也仅挂过名儿，不是认真去干的了。尚且有那个通臂猴仙杨燕儿，无端岔出来捣蛋，枝枝节节，闹了二十年才休，所以我越想越觉这牢什子饭没有味儿。况且以后社会上生出来的人，更加枭恶，欺诈相乘，决计没有像我一辈，有苏二等这种人交着。在外愈加不好混，还是早早改谋他项生计为是。”侯七一一答应，故而侯七的儿子，武功是练的，乃是练着防身，这碗保镳饭竟弃行不干，就是遵守大明子的遗嘱。等待大明子咽气之后，自然侯七披麻戴孝，同亲生儿子一般。丧中诸务仍由包、张二人共同主理，内里头有于大娘领着媳妇赵凤珍安排。侯七仍得清闲自在，不料五七开吊过后，方城山的一杆旗蒋桂，探听着了杨燕儿身亡消息，又去合了鸡冠山的三寸丁，找上门来同侯七说话。
这时候的侯七百念俱灰，万事看破，不愿再争甚虚荣浮利，所以一味让步。蒋丁二人误认侯七真的无能怕事，故反得寸进尺，道杨燕儿是替刘瘸子复仇，为朋友死而无怨，你姓侯的也为了罗佩坤、朱三傻子等几个朋友，仗义相助。加之燕儿又是背了黄包袱上门找你的，现在被你打死，本则没甚话说。不过你们不应倚仗人多，把他攒殴死了之后，还要把他尸首火葬。目今尸骨无踪，江湖上万无此理。你现在羽党四散，落了单哩，倒想用软功求了结么？也罢，要了结此事不难，好在你丧服现成，只消你仍头载麻冠，身穿麻衣，足蹬草履，手拿哭神棒，替燕儿扮个孝子，大大地开三天吊，两下便解开这个扣儿。不然咱们来较量较量，也抵桩遭你殴毙了，殷尸灭迹的。这个条件，你想侯七如何忍受得下？又欲拼着一身，要同蒋丁俩斗哩。恰巧这个当儿，孟长海和董长清、石道姑三人同伴了往青海去朝参昆仑山，特地大宽转绕到吉林来探视侯七夫妻。他三人一到，蒋桂不知轻重还要多话，三寸丁是晓得这两个老道，一个老道姑，都不是好惹的。忙便口风落软，不似登门时候的强硬态度了。孟长海先问明了双方纠葛主因，便道：“二位既知彼此都为了朋友仗义起衅，优胜劣败事理常情。杨燕儿自己玩意儿不行，所以死了还有什么多话？不过二位也是为了朋友而来，这样吧，由我等作主，喊侯七出来先招呼二位一声，解开这个扣儿，如再有甚多话，请瞧一个榜样。”长海道罢便拣天井内一块长而且厚的大石条，用中食两指轻轻一点，那石条立刻断做两段，吓得蒋丁俩面面相觑，不敢再有多话。石道姑便喊侯七出来，先叫应他俩一声，便算两下难过一齐叫开。蒋丁二人无奈自去，孟董石三人在侯家住宿了几天，也就分道回山。从此侯七等一般生龙活虎的英雄，多化为彬彬文雅的平民，不喜再管闲事。
再说周百城携了燕儿骨殖，由长春回至党家庄，将燕骨祭过了玉姑娘，把来抛弃郊野，任凭犬衔鸦啄。他又拿出钱来，买了块地，将玉姑娘灵柩埋葬之后，再回至板浦，辞谢了跳虱，便出家去做和尚。曾至著书人的家乡宝严寺，朝山挂单。其时著书人也寄居寺中避暑，同他结了个方外交。乘凉月下的时候，他便把侯、杨交涉事由从头至尾说出来，著书人即把来分段演述。至此已结束。