膠澳事件
膠州灣事件起於李鴻章自美返國後不久，德皇威廉決定取得此港後，於十一月初向總署提出租借膠州灣五十年的要求；總署覆詞拒絕。德國遂決定動用武力。此外英、法兩國對西南亦相繼提出造路開礦等要求，向總署提出強硬交涉，排拒對方，亦即希望獨佔。以致二十三年正月初八，翁同龢訪李鴻章縱談時事，竟致流涕。
德國的遠東艦隊，需要一個不凍港，最初是看中金門，準備以武力佔領，造成既成事實，再向總署交涉，作為代索遼東的報酬。但金門補給困難，築港不易，因而放棄此一計畫，改向膠州灣下手。德、俄兩皇之會，商定了一個極為卑鄙的陰謀，即由德國啟釁，而俄國根據中俄密約的原則，出兵干預；明為助華，實際上是助德，亦以自助。只看郭廷以「近代中國史事日誌」光緒廿三年紀事部分，即可了然於俄國如何扮演「兩面人」的腳色：
八月廿五日：德國通知俄國，遠東艦隊擬在膠州灣過冬。
九月初七日：德使（海靖）告總署，德國遠東艦隊擬在膠州灣過冬（總署拒之）。
十月初七日：德國教士二人，在山東曹州府鉅野縣，為匪所殺。
十月十二日：德皇以膠州灣事電詢俄皇意見。
十月十三日：俄皇覆德皇，對德艦開入膠州灣事，無權過問。德皇即令遠東艦隊進佔。
十月十四日：俄外部訓令北京俄使，反對德佔膠州灣，必要時亦將派艦前往。
十月十六日：以德教士在山東曹州被戕，命巡撫李秉衡速派司道大員，馳往根究起釁情形，務將兇盜拿獲懲辦。
十月二十日：德艦佔領膠州灣，奪青島炮臺。
十月廿一日：李鴻章為膠州灣事，訪俄署使巴伯羅福，請予協助。
很明顯的，李鴻章作了俄國的走狗。他之訪俄署使，是私下的行動，並非朝廷的派遣，且當政如翁同龢者，根本不知其事；尤可駭異者，是翁同龢至二十二日始知德艦佔膠州灣，而李鴻章已於前一日訪俄使請出兵相助，其為「私通外國」，乃是蓄意而為。翁同龢廿一日日記：
沉陰無風，不甚寒，外摺少，見起不及一刻，遞事後辰正散，邀禮邸過來便飯，錢（應溥）、剛（毅）二公作陪，劇飲縱談甚暢，自辰抵申正乃去。是日，上從慈駕詣圓明園課農軒。
觀此可知，這天君臣皆好整以暇，一派昇平氣象，根本不知山東已起大禍；同時亦可斷言，總署亦絕無一人得知膠州有警，因為：第一、禮王、錢應溥、剛毅皆為軍機大臣，各人皆有親信的軍機章京，而此輩與總署章京，皆通聲氣，倘有消息，禮、錢、剛等人會很快地被告知。第二、張蔭桓在總署「當家」，他人可以不知，張蔭桓斷無不知之理，張知則翁亦必知。於此可以確證，總署絕未獲得任何消息。然則李鴻章的消息是從那裏來的呢？毫無疑問地，是來自俄國公使館。
次日──十月廿二日，翁同龢日記：
晨入，看四電，德兵船入膠澳，佔山頭，斷電線，勒我守兵三點鐘撤出，四十八點鐘退盡云云。（電：李秉衡二；王文韶二。）即草電旨二道，飭李秉衡勿先開炮，一令許景澄向德外部理論，邸意以為然。幸鉅野已獲凶盜四名，尚可辯論耳。
此據山東巡撫李秉衡、直隸總督王文韶告警急電所作之處置。在處理的態度上既嫌輕率，亦覺擅專，如此大事，牽涉甚廣，既有總署諸大臣在，理當先召集緊急會議，瞭解情況，估計情勢，作一番知彼知己的工作，再發電旨，亦未為晚，乃率爾作成決定，而以「邸（恭王）意以為然」五字的語氣來看，彷彿只要恭王同意即可，易言之，隱然以為他與恭王二人便是一切，這是翁同龢晚年恩遇不終的主要原因。
至於膠州灣之變，據「清史紀事本末」卷六十五所記，真相如此：
山東曹州鉅野縣，德國天主堂教士二人被殺，德即以海艦駛近膠州灣炮臺，守將提督章高元，方與幕賓為麻雀戰，召兵往報，高元曰：「彼艦偶經此地，何預吾事？」俄頃，船抵岸，即以照會。高元賭方酣，置之。及賭倦少憩，一幕客啟視，始知德人勒令於二十四鐘內，將全島讓出，高元始大驚，傳令開隊，亟出署，則德兵已滿衢市。隊既齊，將士皆挾空槍，急返庫中取子彈，則庫已為敵所佔矣。
章高元籍隸合肥，原為劉銘傳的部將，在淮軍中較之他的小同鄉龔照璵、衛汝貴，猶為「賢者」，當時逕往德國軍營理論。「清朝野史大觀」記：
高元曰：「既不能戰，吾惟與之論理。」亟詣德將侃侃與辯。德將夷然曰：「此事吾奉本國訓條行事，實無理之可言。汝但全師退出而已。吾亦不汝害也。」高元不許，遂被幽之於艦中。
膠澳之失，雖咎在章高元，但巡撫李秉衡守土有責，電奏主張以武力相抗，朝廷不許。翁同龢廿三日記云：
見起二刻，言澳事，電飭李秉衡毋輕言決戰，貽誤大局。上意力持不戰，述慈聖言，甚憂勞也。未初赴總署，本約各堂會會，而二邸、榮、敬有事不到，亦無可議。
二邸謂恭王及慶王；榮則榮祿，敬則戶部尚書敬信。總署大臣自廿一年秋，孫毓汶、徐用儀相繼罷軍機並退出總署後，翁同龢、李鴻藻聯翩而入，翁同龢多所援引，此時值總署的王大臣，共十人，滿漢各半，漢人中翁同龢一派佔三席，翁本人以外，有張蔭桓、廖壽恆，此外兩人為李鴻章、許應騤，很顯然地，翁同龢佔了上風。兩王及榮祿、敬信之託故不到，一方面為對翁同龢的「拆臺」；另一方面亦可視之為自辛酉政變以來漸形消淡的滿漢對立的態勢，復又重現。翁同龢一直以為先受醇王知遇，後得恭王賞識，關係一直很好，殊不知他的儼然挾天子以令諸侯的作風，已遭大忌，連恭王都已不以為然了。
當然，翁同龢多少也知道，他已樹了兩個大敵，一個是榮祿；一個是李鴻章。但他並不知道榮祿與李鴻章已聯成一條陣線，榮要倒翁，須李鴻章在外與之周旋；李要倒翁，須榮祿在內為之斡旋。此日二邸榮敬四人不到，即為造成翁同龢在這件大事上「無可議」，以便利李鴻章與俄國的勾結。
在這稱情況之下，張蔭桓的分量，在翁同龢心目中大為增加。膠澳事件中，張蔭桓先全力贊翁，從而叛翁，其事隱微曲折，治現代史者，似尚少人注意及此。
對德交涉
翁同龢十月廿四日記：
未正赴總署，諸公皆集，慶與樵野未來。申初俄巴使來，言得其國電，已派水師提督由海參崴帶兵船赴膠澳，將與德詰難。問其辦法，則云：「以船鎮之，講解仍在本國也。」三刻去，臨去云：「此兩國之事，不第為華謀。」天黑歸，樵野候我，云藉俄伊不謂然，若俄德移兵，法必來助，東方起戰事，實中國之利耶？今日不赴會，蓋有深慮云。其言亦有理，以吾觀之，戰事未必起，恐不佔膠澳，兩國皆別有要求。
此為張蔭桓在外交方面，取向與李鴻章相異，公然表明態度之始。在財政上，翁同龢本已視張為左右手，自此而始，關係更為密切。
張蔭桓謂「俄德移兵，法必來助」，不利中國，則以德、法世仇之故；但張蔭桓此時僅能就一般情況看世局，尚不知俄德勾結的內幕。其時德國已向總署提出要求六條：「豎碑、撫恤、革李秉衡職、賠償、山東路礦、租膠州灣。」總署集議，拒絕首末兩條，其餘則可談判。至十一月初一，德使海靖致照會兩件，其中一件指責總署故意將德國所開條件，洩漏於各國公使館。翁同龢是日日記，小字註云：
指合肥而言。並稱翁某官為所欽仰；張某官熟三洲商務，惟有一位漏言各館，蓋有所指云。
此係摘錄照會中原文。當時總署中常出面與洋人打交道者，為翁同龢、張蔭桓、李鴻章，來文既稱頌翁、張，則不舉姓之一位，自是李鴻章。李恐中、德直接談判，則俄國無由介入，因而洩密於各國，乃是蓄意擴大事態，為俄國製造機會。兩邸似亦已看出李鴻章居心不良，故決定摒李於局外，由翁同龢與張蔭桓「往德館解說」。張蔭桓與李鴻章的對立，因此而表面化。張蔭桓與翁同龢在合力應付德國公使以外，更須防備李鴻章的破壞，「兩面作戰」陷入頗為困窘的境地。翁同龢與張蔭桓與德國公使海靖的交涉，相當順利。據翁日記，分條列述如下：
一、「晤海靖及其參贊二人、繙譯一人，先辦漏洩事，謂左右難保漏言，至大臣則斷無之，爾既不明言，我亦不深詰，今作罷論。海允行。」此為李鴻章開脫，措詞頗為得體。
二、「言照會所以先撤兵後商辦者，蓋爾先佔膠，後開六條，故次第如此，今若一面徐議撤兵，一面先行商辦有何不可？但中西文法互異，必面談乃可，請爾定期來晤。海亦允。」總署覆海靖照會，須先撤兵，再議教案解決辦法，此因彼亢我不能出之以卑，理當如此，但口頭交涉，不妨和緩，一面議撤兵，一面談教案，自是合理的辦法。
三、「余申之以兩國無戰事，則爾兵不得勒我繳軍械，可速電水師提督毋生事，令良民驚疑。海亦允。」
翁同龢又記：「所論凡數百言，為時凡六、七刻，撮舉其略，另有問答，樵野記之在署。」初次主辦交涉，得此結果，不免沾沾自喜；而亦因此愈益信任張蔭桓。
至十一月初，情勢有了變化。此因海靖尚未接獲訓令，德國的最後態度，並不明瞭；及至德皇向國會宣稱，德國必須在東方獲得一處海軍根據地，則膠州灣勢在必得，因而海靖的態度轉為強硬。翁同龢是日記述：
午正赴總署以待海靖之來。未正，海帶繙譯福、參贊貝威士、領事艾思文五人來，二邸全堂皆集，李相獨晤英竇使，未在座。今日海狀逾非昨比，必欲重辦李撫，又添出曹縣鉅野教堂，而於六條仍無要領可得。又言兗州、單縣各有教士被侮之案，欲將兗沂道及七州縣嚴懲，語極滑而橫。恭邸應之亦未合法，究竟歸於「令辦照會，我再覆」而去，去時申末矣。
由於恭王「應之未合法」，且「諸堂皆集」，彼此顧忌，只能說些門面話；兼以顧慮李鴻章會洩密於俄使，因此翁同龢請求授權，由他與張蔭桓主辦此案。於是而有十一月初十與海靖的第二次會辦。
翁同龢十一月初十日記：
見起時派臣龢及張蔭桓赴德館與海靖再行理論，辰正二退，在館小憇。午初訪樵野，偕赴總署，未正同至德館，攜六條與一一辯論，不料一一皆有頭緒，竟得十之七八。此外論膠澳退兵亦活動，並託電致提督，不得分兵至膠州、即墨，伊亦允從，並將領事赴東作罷論，幾於力破餘地矣，抵暮歸。余慮其反覆，假其鉛筆畫數語於每條之下。令翻譯福蘭格讀與海聽，一諾無辭。歸後余草問答。留樵野飲，戌正去。德館只海使、福翻譯兩人。
翁同龢用鉛筆在六條以下所記的「備忘錄」如下：
第一條：李秉衡止稱不可做大官，去「永不敘用」四字（極密）。
第二條：濟寧教堂給六萬六千兩，勅建天主堂匾、立碑。
第三條：曹州鉅野立教堂兩處，為被殺教士賠償，照濟寧之數（另三千兩償搶物）。
第四條：請明諭地方官盡力保護（照約）。
第五條：如中國開辦山東鐵路及路旁礦場，先儘德商承辦。
第六條：問如何是辦結？允兩國照會教案畢，即為辦結。
這六條「備忘錄」，作用是與海靖口頭談判的結果，復以筆錄證實。第一條李秉衡原以由山東巡撫調任四川總督，此時應德要求開缺，原來要求「永不敘用」；經折衝後，海靖讓步，只要「不做大官」即可。「極密」二字為翁同龢個人備忘，因處分封疆大吏，先須徵求他國意見，此事洩漏，士論必將大譁。
第二條給濟寧教堂復建的造價，並許給「勅建」的匾額，及立碑記事。第三條為紀念被殺兩教士，新建兩堂，每堂造價亦為六萬六千兩。
在此六條之外，另有一口頭協議，即以舟山群島某處租借與德作為其海軍根據地。此事是日未記，第二日始有含蓄的記載。
（此處原書疑有脫文）
三、「狗竇」雙關語，英國公使竇納樂定是日下午赴總署晤談，翁同龢以為可從竇納樂談話中，窺見英德勾結情形。
四、「慶」指慶王，「玉音」謂慈禧之語，其時慈禧住頤和園，慶王等親貴不時赴園請安，故得聞「玉音」。
十一月廿一日德宗命翁同龢、張蔭桓赴德國公使館催問，但以海靖先已有不歡迎之表示而作罷。同時膠州灣有新的情況，李鴻章所引之鬼，已經進門。翁同龢日記：
未初赴總署，與樵野商酌。今早梁震東往德館未得見，並阻我輩往，而查外電簿，昨德寄德館電兩次，二百六十餘字，益可疑，乃令總辦童何二人往問福蘭格，前約三日乃六七日，究竟何日再商？始定明日三點鐘往晤。今晚巴使訪李相，未知其意。夜李函，云巴言俄二艦明日到旅順，已電北洋矣。
次日上午，翁同龢函張蔭桓云：昨夜儀公函言，見巴使謂接外部電，兵船三隻已由長崎起碇赴旅，廿二晚可到，儀已發電詳告北洋，令宋提督與及船塢委員，照料一切，並告以俄係竇心親密，一杜英窺伺，一催德退膠，無他意等語。今日攜函告邸，邸亦無語，惟電宋（勿）誤會生事耳。
「宋提督」指宋慶，駐守旅順。觀此可知李鴻章仍以其在北洋的影響力，擅自發號施令，甘作俄倀。但翁同龢只以為李鴻章親俄，並不知李已受俄挾制，因此仍存有若干幻想，致張函中又云：
至通商口岸一節，俄以己意語巴，彼謂此調停之法，如長崎亦通商口，而日人另給地與俄屯煤，無礙各國。當以此意電外部，與德廷商之云云。此節卻有關係，看今日口吻為何？若能趁此作轉圜下台計，豈非大妙？餘面談。
所謂「通商口岸」，係日本公使向李鴻章建議，以膠州灣租借與德國，而李鴻章認為可開一通商口岸。俄國公使巴布羅福表示贊成，允電俄外部，向德國調停。此為偽作「竇心親密」之狀，而翁同龢竟信以為真。
俄德勾結
但自十一月廿二日起，半個月之中，俄德勾結，李鴻章「拆局」的種種醜惡，終於逐漸暴露。翁同龢自記其見聞感受及左支右絀的因應經過如下：
十一月廿二日：樵野來，申初詣德館與海靖密談，福蘭格在座，云得回電，教案前五條可了；第六條膠澳退兵，德國面子太不好看，斷辦不到，並歛兵入船亦游移。再三駁詰，舌敝唇焦，始稱歛兵或可商。告以教案六條，可先照覆，作一結束。海云膠事另案緩商。復與商膠開通商口岸，多給租借與德，德實得利而各國免饒舌，是第一妙法。海遲疑良久，託言俄恐不願。復曉譬百餘言，海終為難，並云此層已受外部訓，不可行矣。復告以須照此意再電，海勉允。最後令後日送照覆底來看，訂期互換。
何以翁同龢以為膠州灣闢為通商口岸是「第一妙法」？因為德國如獨佔膠州灣，則俄國必將有所勒索；英國早已表示，德如在華獲有利益，英國亦當均沾，且已派艦東來。翁同龢知割地已不可免，猶冀以膠州灣開為通商口岸，則門戶為各國開放，不能別有需索；以一地而塞三國之望，兩害相權取其輕，政策是正確的。無奈內有漢奸，不獨處處「拆局」，為虎作倀；而且用各種虛偽的花樣，掩飾真相，翁同龢連一個正確的情報都無法獲得，以至於一廂情願，勞而無功，如是日會晤海靖，所謂「始稱歛兵或可商」；「復告以須照此意再電，海勉允」等等，明明是敷衍之詞。
李鴻章誤導翁同龢隔靴搔癢的對德交涉，所使用的手法，一為設法使翁同龢誤信俄國贊成膠州灣開放為通商口岸一事；而事實上此為巴伯羅福與李鴻章所唱的雙簧。又一為使翁同龢誤信英德勾結，而事實上為俄德勾結以排英。因為如此，翁同龢始終未能進入情況；既不知彼，亦不知己，何得不敗？
十一月廿四日：（樵野）又云：梁誠往見海靖，海靖忽翻面，謂電未回，安能催照會，且斥我為荒唐。並言汕頭又有教案兩起。接見梁誠禮貌簡慢，此事竟中變矣！奈何。
十一月廿五日：申正到總署，日本使來，余未見，亦問俄船到旅是華約之來耶？李張答語不甚同。
李鴻章、張蔭桓的「答語不甚同」，是必然的。張蔭桓當然否認；李鴻章固亦可如此說，但為支持俄國計，必然承認。
十一月廿六日：午正至總署默坐。甲初李相來云：「今日巴使見訪，深談膠事，極言開通商是第一辦法，急電本國贊成此事，言似靠實。與德實不協」。李又云：「俄肯借債，一切照二十年法，但索鐵路利益五條（照會同，尚可行），及通營口路（此條斷不可行，須中國自辦）。」論議良久，無人來，遂散。看蘇辛詞。
所謂借款者，是根據馬關條約，如中國在一定限期前償清全部賠款，則以前所付利息，可作為賠款正項，計算可省二千一百餘萬兩。因此，翁同龢等亟亟於進行一萬萬兩銀子的大借款。起初是與匯豐銀行及德華銀行商談，膠澳事件一起，德華的談判中止；匯豐為英商，以懷疑英德勾結之故，亦告停頓。俄國乃乘虛而入。二十一年閏五月，中俄在聖彼得堡訂立俄法聯合貸銀一萬萬兩，年息四釐的借款合同；巴伯羅福表示，新借款辦法照前，但「索鐵路利益」等五條如下：
一、獨佔滿蒙鐵路工業。
二、建築南滿支線。
三、租借黃海沿岸一港。
四、用俄人為總稅務司。
五、借款以田賦釐金為擔保。
李鴻章認為除南滿支線通至營口，須中國自辦外，其餘各條皆可行。而謂巴使之「言似靠實」，其實許景澄、楊儒皆有電致總署，謂俄國政府對膠澳開放為各國通商口岸，持反對的態度。然則李鴻章謂巴使如何如何，很明顯地迎合翁同龢意願的謊言，只不知是巴伯羅福撒謊而李鴻章助以行騙，抑或即是李鴻章自己撒謊？
十一月廿七日：李相昨令德商包耳問海靖，膠澳開通如何？海云不夠。此密商事，而李又詰之，真拆局矣！
其實德俄已達成協議，劃定勢力範圍，李鴻章為俄圖謀，更趨稹極，但「拆局」並不在拆穿翁同龢與海靖的秘密交涉。自李鴻章面託巴伯羅福代索膠澳，使翁同龢失去了「兩國自了」的在握「驪珠」，拆局已成。此後海靖奉命行事，作不得絲毫主張，翁同龢之所謂「密商事」，可說無絲毫價值之可言。惟是日另記一事，則李鴻章目中無人；翁同龢束手無策，灼然可見：
李相又派薩蔭圖赴旅順當俄翻譯，不謀於眾，獨斷獨行，奈何！
至十一月三十日，翁同龢與海靖第六次會談。翁同龢日記：
午訪樵野，欲令蔭昌通德館信，樵云不必。未正歸而總署送信，謂包耳稱海靖明後日皆有事，今日三點鐘詣彼面談。須臾樵野來，梁震東亦接海靖洋文信，語同包耳。遂令梁先往，余與樵野四點鐘詣之。
此即翁、海交涉，無任何價值可言的明證。因為就表面看，事之大者無過於兩國有關領土的交涉，而海靖竟以「明後日皆有事」，約在當日一談，可知其本人並不以為與翁會晤，是一件大事。翁記會面情形云：
一見甚洽。海云：「今日所談，諒二位必歡悅。」甚有見好中國，並見好余等之意。徐詢之，則稱教案可了，惟第五條鐵路須准德商由膠澳開至濟南。余駁以與前議未合，遂詰華商與德商同辦，海云可。
又稱：「第六條若租界議定，即無庸（賠）費。」余乘此即談膠口退兵事。海云：膠澳口上兩岸讓德租界，准蓋船廠、煤廠、炮台，澳內仍歸中國，我不過問租界，願出租錢，願立年限云云。余曰：「爾占兩岸，則別國出入不便。」海笑而不答。余曰：「爾占一岸、中國占一岸，或可耳。」海不允。余曰：「我將開各國通商口岸，爾不得阻。」海云：「可。」如是往復數百言，定初三送照會稿，初五再面商，若無參差，初六換照會，再議膠租界。
語氣中微顯得意，其實一無成就，德國既占膠澳兩岸，控制港口，中國如開此處為通商口岸，正有助於德國租界的繁榮，海靖自然認可。至於照會稿，直至十二月初四亥初始收到；前一日李鴻章與翁同龢在總署相晤，李鴻章「固詢前日海語」，翁同龢「只得略告，囑勿泄」。翁則「詰以俄船究能退否？」李鴻章自任保必退，謂巴伯羅福「密告，斷不占我寸土。」而實際情況，完全不同。翁同龢十二月初五日記：
見起一刻即散，余攜海靖所攜照會入，約恭慶兩邸同看，慶邸有事不能來，但云以為可行。余預約李傅祖、榮仲華、張樵野，詣樞直隔壁內務府朝房，請恭邸決定鐵路一款允否？邸云：「只得允之，但須中德合辦耳。」李初以為好，繼云：「若然，是兩層利益矣。恐俄援以為言。」榮云：「初意辦不到此。」遂散。
李鴻章「初以為好」，繼而提出兩層利益的說法，無非以為既允租膠澳，又允築鐵路，所許過多，乃是為俄國占旅、大預留地步。當日下午，翁同龢即由海靖口中無意間獲知真相；翁同龢記最後研商其所改照會稿情形云：
寒暄語長，始以改稿示之，（翻譯官）福蘭格逐句讀與海靖聽，至謂其教案結允將兵撤退，伊強辯，以為無此語，其他尚無駁難。既又曰：「外部訓條，欲將鐵路歸入另案。」樵欲允，余不可曰：「如此則另案有兩層利益，恐他國助我歸遼省，又將援索，於是仍歸教案第五款。余又以兩層利益之說餂之。海云：「俄已得旅順，何再索為？」余始悟俄實與德通，令海前驅耳。遂展地圖爭守口之利只許一岸，海堅不允，然亦無詞駁余，但云：「明日備照會，當統結。」余等以先結教案為言，再三始允。
其時商定的原則為，教案與租膠澳分為兩起辦。教案與他國無涉，租膠澳則為酬德歸遼之功，與俄、法有關，故翁同龢對「兩層利益」之說，頗為重視。
在翁同龢的計算是：第一、築膠濟鐵路與租膠澳是「兩層利益」，但築路必須歸入教案辦理，否則顯得代索遼東的酬謝忒重，俄、法援例；第二、在教案中，又以兩層利益「餂之」，能爭取築路讓步最好，爭而不得，亦並不影響「另案」。海靖不耐其絮聒，無意中道破勾結之真相，翁同龢始恍然大悟；但只知令海靖為「前驅」，不知更使李鴻章為前驅。
是日交涉，係根據翁同龢親筆所擬，經恭王看過的「說帖」辦理。原件曾由故宮博物院影印，全文如下：
查從前擬分教案、膠澳退兵為兩截，今晚既允澳通濟南鐵路，必應一氣到底，分兩案而不分兩截，庶無辦結教案，另起波瀾之虞。今擬辦法列後：
教案辦法
一、須將斂兵入船一節，於此照會內聲明。
一、膠路若辦，彼允不占山東地土，亦須明。
一、管路之權，須歸中國。
一、膠作商埠，亦應提破。
一、華商自立公司。
「另案」辦法
一、另辦照會一件，聲明膠州既還中國，擬開各國通商碼頭。
一、照會一件，聲明歸遼之彼，德國出力相助，中國本欲指一停船屯煤處所，以酬其勞，原不欲教案相涉，今既和好退兵，中國即於膠澳口內，劃定一處為德國租界，租價若干、年限若干另議。至澳口中國原有營壘等工，可移於德國租界對面，以為犄角之勢云云。
以此與日記中所記交涉結果互看，可說計畫完全落定，其中關鍵即在澳口兩岸，各占其一，因非如此不能開通商碼頭。而德欲獨占，次日即有正式照會，翁同龢十二月初六日記：
未正赴總署，海使兩照會，一言膠澳竟欲全踞，極無理；一言昨晚接電，曹州府復有驅逐教民，聲言欲殺洋人，係提督主使，請將提督革職等語，並稱此案不滿其意，兵不撤也。急發東撫電，並婉謝海使。
軍港警戒，當然需要完全控制入口。翁同龢於軍事一竅不通，故有德占一岸，保留一岸，俾能開通商碼頭，使各國利益均沾，以杜另有需索的如意算盤。但張蔭桓應明此理，而事先竟不為之解釋，足見態度已有變化，雖與翁同龢同辦一事，實則虛與委蛇而已。以下續記巴伯羅福來訪情形：
俄巴使來晤，先以松花江章程請立刻商定，語亦極橫。李相詰以旅大退兵當在何日？伊反詰膠州如何辦法？言外膠如德踞，我常泊彼也。可恨，可恨！李索其暫泊照會，伊云可。是日問答多失禮，余未措詞，戌初乃歸，憤懣之至。
十二月初七日，以與海靖交涉，幾於完全失敗，慶王建議改派許景澄為「頭等欽差」，並發「國電見德君」即將交涉重心移至德國。翁同龢贊成而張蔭桓不以為然，表示如改在德國另開交涉，必先徵得海靖同意，否則海必從中破壞。正在總署議論不定之際，海靖提出新的照會，措詞極為強硬。翁同龢記云：
海又照會，續電指該鎮萬本華主使民人，聚於強張（村名），將殺教士，並揚言二洋人已殺，此亦不饒云云，請將萬鎮立革，九點鐘不辦，伊即電政府交水師提督辦理，詞極狂悖。福翻譯函致蔭昌，若不辦，伊使下旗歸國。時兩邸在座，即電山東將萬鎮撤任候查，辦照會覆之，再令蔭往告之，回示福蘭外出未見。
「萬鎮」謂曹州鎮總兵萬本華。以海靖一照會之要挾，竟不請旨而撤一總兵之任，既無外交之可言，亦復綱紀之不存。翁同龢親與其事，而竟不能以一言爭，因已知爭亦無益，惟有澈底整頓，從頭開始，國事庶幾有濟。凡此皆為促成翁同龢勸德宗毅然變法定國是的重要因素。
十一月初九日，翁同龢、張蔭桓與海靖作第八次會晤。與此同時，俄國向德國提出要求，德國海軍不可進入直隸、滿洲；條件是俄國不反對德國佔領膠澳。易言之，俄國認為助德佔膠，已有結果；德應適可而止，以便利俄國的活動，否則李鴻章為俄代言，即有困難，如詰以既託俄國代索膠澳，而德國如此蠻橫無理，泊旅大俄艦，何竟袖手，李鴻章何詞以對？
凡此內幕，為翁同龢所無法想像，因而與海靖之交涉，隔靴搔癢，徒費唇舌。是日記其情形云：
海靖昨夜請余等往晤，早晨請旨，上趣令前往，遂於申初偕張公同詣彼。首問以曹州有無續報，伊云無，不甚措意，遂持地圖稱，情願與兩位商結，指出所索地，則仍前日照會所云。余等力持南岸歸中，北岸歸德，海不允；則讓齊伯山予彼，而我佔陳家島，不允；則又以雇德人築炮台，買德廠炮位，與彼立密約相助，伊有所商意而仍不允。余怫然起曰：「如此則我無所商，以後不必尋我。」海乃改容謝，而往復數回，仍云本外部訓條，斷難辦到。余亦斷難允從，如是兩時，舌敝矣。遂定十一日三鐘點再晤，明日係彼禮拜日也。
李鴻章的真面目
其時由於經驗的積累，翁同龢大致已看出各國挾制的手段，故宮博物院所印翁的「尺牘墨蹟」，內有致張一長函，不著日期，當為此時所作，是研究翁同龢的外交知識及見解、能力至所珍視的史料，錄之如下：
今日之事，英俄相爭為重，六條中開鐵路一條，英必阻撓，然其弊不過英商附股及滇省開路而止，度未必更有佔口岸之事也。
六條之外，商埠一節，俄外部既稱不願，則亦必阻撓，即澳內屯船，俄實陰詐而顯必不允，不允則旅大之船不退，而我失一口岸矣。
英雖不阻而藉口均沾，或舟山、或長江亦索一地，而我又失一口岸矣！此不能不慮者也。
俄船由儀公召來，當有法退去。吳王致儀公電，僕不知也。商埠，巴使欣然，而外部怫然，巴使與儀公如何說法，僕亦不聞也。以大局論，我於膠口粗有補救，而不能舒各口之禍，終成危局。以一端論，英以均沾之說挾制我；俄又藉英挾制者添一層挾制我，我將何術以處哉？儀公卸責而我輩任咎，奈何！
所謂「粗有補救」即是有開膠澳為各國通商碼頭的打算。其論「英俄相爭為重」，殊未看清事實；對李鴻章的態度，較之甲午之戰時的咄咄逼人，大相逕庭，應緩而急，應急而緩，兩皆失之。
至十一日，應海靖之約相晤，不歡而散。翁同龢記云：
申初偕樵公赴德館踐前日之約，海據案作字，起立不甚恭，已有悻悻之狀。比坐定，則云：「今日想已議定照允。」旋出所奉訓條讀之，內有俄、法、英各國斷無幫中國只有害中國之語。末言如此和平，若不允即當用力。並問前日語奏過否？余等告以「尚未商妥，烏能入告？」惟時海已起立，語已不遜，旋繞語數回，竟由後戶出。繙譯福蘭格邀之出，不出；但云明日到總署與兩王晤面，若兩王不來，吾亦不來。余曰：「既如此無禮，余亦不能商。」遂拂衣出，海未送。樵來余齋，請蔭通來，令其到德館要訓條來看，海靖它出，遇之於門，海邀蔭入，轉作好語：「吾與二位大臣無嫌，只是要定不定決斷語，乃云未定，不覺氣憤耳。訓條係密件，只宜讀不能抄稿也。」
據此可知，海靖認為翁同龢、張蔭桓並無決定之權，無非設法拖延而已。觀其一見即有悻悻之狀，可知已有先入之言。及至聽說尚未入奏，適足以證實先入之言為不誤，故有不遜之語。至所謂「轉作好語」，當是據蔭昌所述，事之有無，並不可知。翁同龢記此一語，聊以自慰而已。
十二日，翁同龢與海靖交涉，尚稱得體，而頗咎張蔭桓輕率。故十三日奏對時，有訐直之語。翁與張表面雖尚融洽，實際上已有隔膜。兩日所記如下：
十二月十二日：午初到同文館飯，赴西堂，二邸群公畢集，惟許公以為不宜許，迨問以何策抵禦，則仍茫然。未正，海靖同福蘭格、貝威士，又二人忘其各來，余等陪之。李相廖君不出。海未語，福宜其說帖甚多，略如昨說。又云：「中國爭名不爭實，區區陳島何足論？」復以三端挫我：曰「膠、墨不還」；曰「後到兵必儘力占地」；曰「歐洲因未結案不借帳。」榮邸對甚寒澀。
其時德皇之弟亨利親王，即將到達上海，須視膠澳問題能否解決，以定行止。而當此時也，翁同龢猶作無謂之爭，陳家島為膠澳口外一小島，與薛家島向為海盜暫棲之地，留之不足以駐兵；即能駐兵，又能發生何種作用？乃因此而案懸不結，在海靖看，完全是不必要的，所謂「中國爭名不爭實，區區陳島何足論」，指責不能謂之無理。此外曹州仍在鬧教案，亦使海靖難堪，因而有不惜決裂之意。於是張蔭桓首先表示讓步。據翁同龢續記：
樵野首云：陳家島已不要，略與辯論，皆瑣事。余指圖謂之曰：「此口華船出入否？收稅則汝屢許我；若各國商船不到，稅將安出？」彼云：「此吾極願，斷不阻止。」余又駁租期九十九年，應改五十年，彼以諧語強辯，答以當改。余又責以昨日慢客無禮。彼無詞。最後告以「陳島讓汝，余不謂然，若如吾『分守聯約』，方為長策。」彼但唯唯，然駟不及舌，不能動矣！余逕入；須臾去，未之送也。
觀此可知，翁同龢對前一日海靖失禮，耿耿於懷。所謂「駟不及舌」，意謂本猶可爭，只以張蔭桓已有「陳家島已不要」之語，以致無功。事實上，這天張蔭桓「有起」，獨對之時，已陳明利害，得德宗允許，方敢作此承諾。張蔭桓是日又以乘亨利親王訪華，有親善之意，不妨聯德之說進；德宗頗以為然。此則翁同龢所不知者，後來亨利到京，由張蔭桓主持接待，慈禧側目，宵小驚心，張蔭桓竟因而得殺身之禍；翁同龢之見逐，亦未必不種因於此日。
翌日召對，翁同龢記「陳昨事」云：恭邸語吞吐，余直陳：「張某首允，臣與爭南岸未得，現辦照會覆之。」
此為翁同龢與張蔭桓「同辦一事」，由兩情相洽而忽合忽離，終於發生裂痕之始。
對德交涉，雖大致定局，但仍有若干細節需要磋商，而張蔭桓託病，不再與聞其事，僅由翁同龢指揮蔭昌，與德國公使館翻譯福蘭格聯絡，往來傳話。如翁同龢之所謂「儀公卸責，我輩任咎」者，最後自朝臣中看，變成翁同龢獨任其咎。有原則而不能堅持；既從權又不甚澈底，一己清名之一念，盤亙胸中而不能去，往往動輒得咎，兩面不討好，既誤己，又誤國，為翁同龢一生大病。
膠澳事件粗了，德償所願，俄英繼起，俄國索「黃海口岸屯煤，並造鐵路通之」，由李鴻章及敬信、崇禮接待交涉；英國則提出極優惠的貸款條件，總署大臣中，對此案有興趣的極多，而英國公使竇納樂，必欲見翁同龢，因為度支大權，始終在翁同龢手中，非得翁的同意不可。十二月十九日翁同龢記接見竇納樂情形云：
李敬張許同坐，彼云：「借款外部擔保，惟必須有利益始可服議院之口」。至借款則四釐息，不折扣，較俄債更便宜矣。然如何利益，須後日電至乃宜。蓋以甘言餂我也。
張蔭桓叛翁投李
敬信、許應騤皆李鴻章一黨，李鴻章提挈彼等，在交涉中不能發生任何作用，但借款回扣中，可分一杯羹；張蔭桓則已暗中投向李鴻章，種種跡象顯示，李以支持張蔭桓主辦向英貸款為條件，換取張之背叛翁投李。張蔭桓已見利忘義，而翁猶懵然不覺。
英國開出來的條件是：「一、三處口岸，南寧、湘潭、大連灣公共埠；二、鐵路由緬甸開至長江；三、長江各口，不准他國來占；四、各處行小輪船；五、免租界外釐。」翁同龢於十二月廿三日記云：
惟大連灣尤著意，意在必行。而今早俄使見李相，逆知英使之謀，力言大連如開口岸，俄與中國絕交。然則此事之難可知矣。惘惘無策。
送灶之日，在封印之後，效雖無策，暫時可以擱置。至次日軍機進見，德宗有一極重要的宣示，此即第一次提出「變法」的意願。
翁同龢十二月廿四日記：
見起，上頗詰問時事所宜先，並以變法為急。恭邸默然（謂從內政根本起），臣頗有敷對，諸臣亦默然也。退令領班擬裁綠營，撤局員，薦人才之旨；又擬飭部院不得延擱官事旨。
此為七日以後，即二十四年正月初三，兩王及總署諸臣約見康有為之由來。